«Существенные и расширенные бюджетные стимулы» необходимы для предотвращения надвигающегося «кредитного кризиса», утверждает экономист

Мир не может дождаться внедрения вакцины COVID-19, прежде чем будут предприняты согласованные на международном уровне и последовательные действия государственных и частных инвестиций, чтобы избежать будущего «кредитного краха», — сказал Sputnik давний экономист из лондонского Сити.

Майкл Робертс более 30 лет работал экономистом в инвестиционных исследовательских компаниях лондонского Сити. Г-н Робертс, автор книги «Великая рецессия: циклы прибыли, экономический кризис», объясняет, что попыток смягчить негативные последствия блокировок, связанных с COVID-19, и падения спроса и предложения недостаточно.

Г-н Робертс говорит, что будущего «кредитного кризиса» можно избежать только с помощью «существенной и расширенной программы финансового стимулирования», которая «включает новые государственные инвестиции для расширения инфраструктуры, создания рабочих мест в экологических проектах и ​​помощи в обновлении города и центра города».

Sputnik: Вы недавно написали статью, в которой предупреждали, что в ближайшем будущем может подстерегать грядущий «кредитный крах». Почему это и каковы его причины?

Майкл Робертс: До сих пор пандемический спад принимал форму «шока предложения», когда предприятия, транспорт и мобильность ограничивались изоляцией и необходимостью социального дистанцирования. Кроме того, произошел шок «спроса»: расходы на отдых, поездки и другие услуги прекратились, поскольку люди (по крайней мере, в странах с развитой экономикой) стали больше экономить. Но в 2021 году в этом пандемическом спаде может появиться третье звено, а именно «финансовый шок».
Это связано с тем, что сотни тысяч малых и средних предприятий близки к банкротству. Они выжили только во время карантина 2020 года при государственной поддержке и финансовой поддержке. Но даже если эта поддержка в какой-то степени продолжится в 2021 году, многие компании могут навсегда закрыть свои магазины. Уровень корпоративного долга находится на рекордно высоком уровне во всем мире, и, согласно исследованиям, около 15-20 процентов компаний являются «зомби», то есть они не получают достаточно прибыли, чтобы даже обслуживать свой существующий долг, и поэтому берут еще больше кредитов. Если экономика быстро не восстановится до «нормального» состояния, банки могут столкнуться с резким увеличением неработающих кредитов, за что правительствам придется платить по счетам.
Только [two days ago, 16 December 2020] Комиссар ЕС по финансовым услугам Мейрид МакГиннесс предупредила, что «мы полагаем, что количество неработающих кредитов будет расти», — сказала она. «Люди добросовестно брали взаймы для предприятий, которые не могут выжить из-за пандемии».

Последние данные за первую половину 2020 года показали внезапную остановку тенденции к снижению неработающих кредитов. В конце второго квартала 2020 года показатель неэффективности для всех банков ЕС составил 2,8 процента, что на 0,2 процентных пункта больше, чем в последнем квартале 2019 года.

Sputnik: Опишите последствия такого кредитного кризиса для бизнеса и людей каждый день.

Майкл Робертс: Сейчас более десяти месяцев спада пандемии, и многие мелкие компании (и некоторые крупные) в той или иной степени попадали в режим карантина и выходили из него. Сектор услуг и мелкие предприятия розничной торговли находятся на грани краха, несмотря на предоставленные государством ссуды и гранты. Если значительная часть этих компаний разорится, то у тех, кто находится в отпуске или работает на дому, возможно, не останется работы, на которую можно было бы вернуться в 2021 году. Уровень безработицы будет расти, а заработная плата будет расти. [remain] замороженный. Главные улицы станут еще пустее, чем раньше.

Sputnik: Как, по нашему мнению, нынешние правительства Великобритании и США отреагируют на дальнейший кредитный кризис?

Майкл Робертс: Конгресс США, вероятно, перед Рождеством представит новый пакет финансовой поддержки, включающий выплаты заработной платы и поддержку безработных, а также дополнительные ссуды для компаний. Но пакет намного меньше, чем те, которые были запущены в 2020 году, и все же из 21 миллиона американцев, оставшихся без работы во время пандемии прошлым летом, только 11 миллионов вернулись (и многие из них работают неполный рабочий день или временно).

В Великобритании правительство продлило сроки отпуска и может ввести больше в следующем апреле. Центральные банки предоставляют компаниям ссуды с нулевой процентной ставкой. Но это больше долга поверх существующего долга. Если в 2021 году экономика не начнет резко расти, многие из них не выживут.

Sputnik: Можно ли избежать дальнейшего кредитного кризиса?
Майкл Робертс: Как сказал комиссар ЕС: «Мы знаем, что если мы оставим неработающие ссуды в банках, произойдет кредитный кризис, и все пострадают. Если мы ничего не будем делать, будут другие последствия».
Кредитного кризиса можно избежать только с помощью существенной и расширенной программы налогово-бюджетных стимулов, которая не просто призвана «положить конец» и ждать возвращения к нормальной жизни, но включает новые государственные инвестиции для расширения инфраструктуры, создания рабочих мест в экологических проектах и ​​помощи городам и городам. Ремонт центра города.
Sputnik: Если это произойдет, то как это хотя бы предотвратить?

Майкл Робертс: Смягчение — это то, что было сделано до сих пор. Но для оживления экономики в 2021 году необходимы позитивные действия правительства. Мы не можем дождаться появления вакцин. Как сказал бывший премьер-министр Великобритании Гордон Браун [on 16 December 2020]: «Чего не хватает в управлении кризисом, так это скоординированного на международном уровне плана роста».

Взгляды и мнения, выраженные в статье, не обязательно отражают точку зрения Sputnik.