Россия готова к урегулированию долговых санкций, но затраты по займам могут возрасти, говорит инвестор из США
Российское правительство готово принять новые санкции США в отношении своего долга, однако в результате стоимость заимствований вырастет, сообщил Sputnik директор по основным инвесторам Navigator Кайл Шостак.
Ранее в тот же день Соединенные Штаты ввели новые санкции против России, которые, в частности, запрещают финансовым учреждениям США покупать российские государственные облигации (ОФЗ) во время первичного размещения после 14 июня. Однако они по-прежнему смогут покупать и продавать российские облигации. государственные облигации на вторичном рынке.
«[It] приведет к общему увеличению доли российских банков и рублевых средств на рынке ОФЗ, что приведет к замене иностранцев «, — сказал Шостак.» Таким образом, чистое влияние на стоимость заимствований в результате может быть не слишком драматичным, хотя и в некоторой степени. болезненно в краткосрочной перспективе. Хотя Россия никогда не запрещала инвесторам участвовать в своем рынке рублевых облигаций, за последнее десятилетие этот рынок научился и адаптировался, чтобы полагаться в основном на базу внутренних российских инвесторов. Таким образом, это скорее вопрос имиджа, чем зависимость от иностранных инвесторов, и поэтому российское правительство может быть более или менее подготовлено к решению этой проблемы ».
Шостак назвал последний шаг Вашингтона «беспрецедентным в современной финансовой истории» и предупредил, что он приведет к нескольким последствиям.
«Так называемые нерезиденты в настоящее время владеют около 22%, или 41 млрд долларов из 185 млрд долларов США, номинированных в рублях ОФЗ (облигации федерального займа). «чистые» иностранцы », — отметил Шостак. «Из 22% держателей облигаций-нерезидентов около 15% — это российские деньги за рубежом, в основном зарубежные отделения российских банков. Таким образом, на данный момент нерезиденты-нерезиденты контролируют около 7% от общей суммы ОФЗ. рынок. Традиционно половина из них принадлежала фондам США ».
Шостак поделился, что не ожидает, что все инвесторы покинут рынок из-за этой меры, поскольку некоторые будут продолжать покупать вторичные акции у первичных дилеров.
Он считает, что весьма вероятно, что иностранные инвесторы не из США заменят американских.
Далее Шостак сказал, что еще одно последствие сегодняшних санкций состоит в том, что эта мера отпугнет иностранных покупателей, которые более осторожно соблюдают правила, которые предпочтут не «играть с огнем» ни при каких обстоятельствах.
«Хотя трудно смоделировать точное влияние их исхода, их распродажа может привести к снижению цен и повышению урожайности», — добавил он. «Общая стоимость заимствований для правительства России может увеличиться в результате того, что иностранцы покинут территорию».
На вопрос о том, как санкции повлияют на рубль, Шостак сказал: «Рубль будет подвержен большей краткосрочной волатильности и может оставаться волатильным до тех пор, пока точное влияние новой меры не будет полностью известно и оценено».
«Чистый эффект может быть довольно умеренным, по крайней мере, в среднесрочной и долгосрочной перспективе», — добавил он. «Не следует недооценивать, что правительство США может быть готово сохранить порошок сухим и быть готовым ввести запрет на вторичные закупки, если первые меры окажутся неэффективными».
В четверг Банк России заявил, что отслеживает ситуацию на финансовом рынке после того, как США ввели санкции в отношении государственного долга России, и при необходимости будет использовать доступные инструменты для поддержания финансовой стабильности. Регулятор отметил, что доля иностранных инвесторов в общем объеме госдолга и тем более в первичных размещениях за последний год значительно снизилась.
В МИД России заявили, что действия правительства США противоречат его заявленному намерению строить прагматичные отношения с Россией. МИД уведомил посла США в России Джона Салливана, что ответные меры Москвы будут объявлены в ближайшее время.
