ФРС объявила о самом высоком повышении процентной ставки с 2000 года

Центральный банк США ссылается на инфляцию, чтобы поднять базовую процентную ставку на 0,5% и распродать свой баланс.

Ссылаясь на высокую инфляцию, Федеральная резервная система США повысила базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов, или 0,5%, и объявила о продаже некоторых активов из своего баланса на сумму 9 триллионов долларов. Повышение ставок является самым высоким с мая 2000 года, когда лопнул пузырь акций доткомов.

«Инфляция слишком высока», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл в среду днем, добавив, что «у нас есть как инструменты, которые нам нужны, так и решимость, чтобы снизить ее».

Однако, отметил Пауэлл, политика ФРС может повлиять только на спрос, а не на перебои с поставками, которые «продлились дольше, чем предполагалось». Он обвинил проблемы с поставками в блокадах Covid-19 в Китае и конфликте в Украине.

ФРС также «значительно сокращает размер нашего баланса», в основном за счет продажи ценных бумаг с течением времени. Начиная с 1 июня основные платежи по ценным бумагам, хранящимся на Системном счете открытого рынка (SOMA), будут реинвестироваться, если они превысят 30 миллиардов долларов в месяц. К сентябрю этот предел увеличится до 60 миллиардов долларов в месяц. Для агентского долга и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, первоначальный лимит составит 17,5 млрд долларов в месяц, а через три месяца удвоится до 35 млрд долларов. Баланс ФРС оценивается в $9 трлн.

В апреле в США был зафиксирован самый высокий всплеск годовой инфляции с 1981 года, при этом индекс потребительских цен вырос на 8,5%. Собственные расчеты инфляции ФРС ниже, поскольку они не включают «изменчивые» расходы на продукты питания и топливо.

Повышение ставки может привести к росту безработицы в краткосрочной перспективе, признал Пауэлл, но сказал, что это необходимо для сдерживания инфляции.

«Мы не можем допустить возникновения спирали заработной платы и цен», — сказал Пауэлл, имея в виду явление, когда более высокая заработная плата приводит к росту цен на товары и услуги.

«Рынок труда чрезвычайно напряжен», — добавил он, отметив, что существует 11,9 миллиона вакансий и шесть миллионов американцев ищут работу, то есть соотношение почти 2:1. Он ожидал, что уровень безработицы «подтолкнет» вверх по мере того, как все больше американцев вернутся на рынок труда.

«Может возникнуть некоторая боль» для американцев, поскольку ФРС вернет инфляцию к 2%, но если не справиться с этим, будет еще хуже, сказал Пауэлл, утверждая, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе всем станет лучше.